giao dịch song hành mạo hiểm (tiếng Anh: Merger arbitrage) là việc đồng thời thực hiện sắm và bán cổ phiếu của 2 doanh nghiệp đang thực hiện hợp nhất để tạo ra lợi nhuận "phi rủi ro". (arbitrage trading là gì?)

đàm phán song hành giả mạo hiểm

định nghĩa

thương lượng song hành giả mạo hiểm, tiếng Anh gọi là merger arbitrage hay risk arbitrage.

giao dịch song hành giả mạo hiểm thường được coi là một chiến lược của quĩ phòng ngự, nó gồm những việc đồng thời thực hiện tìm và bán cổ phiếu của hai doanh nghiệp đang tiến hành thống nhất để tạo ra lợi nhuận "phi rủi ro".

Người thương lượng song hành mạo hiểm coi xét đến xác suất mà thời kỳ hợp nhất sẽ ko hoàn thành vào đúng ngày hoặc không thể hoàn tất được.

Đọc thêm: Tìm hiểu làm ib

Vì sự ko vững chắc nên giá cổ phiếu của đơn vị mục đích thường được bán dưới tầm giá tìm lại. Người giao dịch song hành giả mạo hiểm sẽ sắm cổ phiếu trước khi thời kỳ mua lại được tiến hành với kì vẳng mang lại lợi nhuận khi mà thương vụ thống nhất hoặc tìm lại được hoàn thành.

Hiểu rõ hơn về giao dịch song hành mạo hiểm

thương lượng song hành mạo hiểm là một biến thể của việc giao dịch hoặc đầu tư dựa trên sự kiện. Nó tận dụng sự ko hoàn hảo của thị phần trước hoặc sau công đoạn thống nhất hay tậu lại.

Một nhà quản lí danh mục đầu tư thường ngày sẽ tập hợp vào xác suất của thương vụ thống nhất. Ngược lại, người đàm phán song hành mạo hiểm lại hội tụ vào xác suất thương vụ được bằng lòng và khoảng thời kì cần thiết để hoàn thành nó.

Vì vẫn còn đó xác suất thương vụ ko được hài lòng nên chiến lược thương lượng song hành giả mạo hiểm vẫn cất 1 vài rủi ro.

Cách thức hoạt động của giao dịch song hành giả mạo hiểm

Có hai dạng hợp nhất doanh nghiệp là thống nhất bằng tiền và thống nhất bằng cổ phiếu.

Trong cách thức thống nhất bằng tiền, tổ chức sắm lại sẽ thu tậu cổ phiếu của tổ chức mục tiêu bằng tiền mặt. Ngược lại, cách thức hợp nhất bằng cổ phiếu là việc dùng cổ phiếu của đơn vị tậu lại để đổi lấy cổ phiếu của tổ chức mục đích.

Đọc thêm: cách chọn sàn forex uy tín

khi một đơn vị công bố dự kiến sắm lại một đơn vị khác thì cổ phiếu của doanh nghiệp sắm lại thường bị giảm giá và cổ phiếu của công ty mục tiêu thì lại tăng giá. Để đảm bảo cho số cổ phần của công ty mục đích thì tổ chức sắm lại phải đưa ra mức chào giá cao hơn giá hiện tại của số cổ phần đấy.

Giá cổ phiếu của tổ chức tậu lại bị giảm vì hoạt động đầu tư trên thị trường đối với công ty mục tiêu hoặc do mức giá chào tậu cho công ty mục tiêu. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của tổ chức mục đích thường được duy trì dưới giá tiền tìm lại, phản ảnh sự ko chắc chắn của thương vụ.

Trong cách thức thống nhất bằng tiền, nhà đầu tư thường nắm giữ vị thế tậu đối với tổ chức mục tiêu. Còn trong cách thức hợp nhất bằng cổ phiếu, người thương lượng song hành giả mạo hiểm sẽ mua cổ phiếu của tổ chức mục tiêu và giữ vị thế bán trên cổ phiếu của công ty tậu lại.

ví như thương vụ được hoàn tất và số cổ phiếu của công ty mục tiêu được chuyển thành cổ phiếu của doanh nghiệp sắm lại, thì người giao dịch song hành mạo hiểm có thể dùng số cổ phiếu được chuyển đổi để trả cho vị thế bán.

Người thương lượng song hành mạo hiểm cũng có thể tái hiện chiến lược này bằng cách sử dụng hiệp đồng quyền chọn, tỉ dụ như mua cổ phiếu của doanh nghiệp mục đích và quyền chọn bán của tổ chức sắm lại.

Đọc thêm: sàn exness có uy tín ko?

giả dụ người thương lượng song hành kì vẳng thương vụ sẽ vỡ lẽ thì họ có thể giữ vị thế bán trên cổ phiếu của tổ chức mục đích. Khi thương vụ hợp nhất bị tan vỡ thì giá cổ phiếu của công ty mục đích sẽ giảm về giá tiền trước khi thương vụ được ban bố.

Thương vụ thống nhất có thể bị tan vỡ vì đa dạng lí do, thí dụ như lí do pháp lí, tài chính ko lâu bền, hay bất lợi về thuế